Reconstruction and visualization of XETRA orderbook data

Abstract

Die steigende Verfügbarkeit von historischen Orderbuchdatensätzen macht es sowohl Marktteilnehmern als auch akademischen Institutionen möglich, die Marktmikrostruktur in einem noch nie dagewesenen Detailgrad zu analysieren. Die im Rahmen dieser Diplomarbeit vorgestellten Softwarebibliotheken ermöglichen die Rekonstruktion und Visualisierung eines von der Deutschen Börse AG1 und dem Institut für Investmentbanking und Katallaktik2 zur Verfügung gestellten XETRA DAX30 Orderbuch-Datensatzes. Im einleitenden Rekonstruktionsprozess geht es vor allem um die Herstellung eines bereinigten und konsistenten Datensatzes. Dieser kann anschließend mit dem implementierten Orderbuch-Visualisierungstool graphisch dargestellt und analysiert werden. Die Hauptfeatures des Visualisierungstools umfassen eine stufenlose Zoom-Funktion und diverse Filter, um die zu visualisierenden Orders einzuschränken. Dadurch ist es sogar möglich einige algorithmische Handelsstrategien zu identifizieren und durch die Anwendung von Filtern hervorgehoben darzustellen.<br />

The rising availability of orderbook datasets enables market participants as well as academic institutions to analyze market microstructure at an unprecedented degree of detail. The software libraries which are presented within this thesis allow the reconstruction and visualization of a proprietary XETRA DAX30 dataset made available thanks to Deutsche Börse AG and the Institute for Investmentbanking and Catallactics. The goal of the preliminary reconstruction process is to obtain a cleaned and consistent dataset.<br />Subsequently this dataset can be graphically represented and analyzed using the orderbook visualization tool. The main features of the tool are a continuous zoom function and various filters to restrict the visualization of orders. Thus it is even possible to identify some algorithmic trading strategies which can be highlighted by the application of implemented filter functions.<br />