<div class="csl-bib-body">
<div class="csl-entry">Brandstätter, P. (2012). <i>Analyse einer Least Squares Monte Carlo Methode zur Bewertung amerikanischer Optionen</i> [Diploma Thesis, Technische Universität Wien]. reposiTUm. https://resolver.obvsg.at/urn:nbn:at:at-ubtuw:1-53499</div>
</div>
Abweichender Titel laut Übersetzung der Verfasserin/des Verfassers
-
dc.description
Zsfassung in engl. Sprache
-
dc.description.abstract
Diese Arbeit untersucht den von Longstaff und Schwartz vorgeschlagenen Monte-Carlo Algorithmus (LSM Algorithmus) zur Bewertung von amerikanischen Optionen. Nach der Vorstellung des Algorithmus und Konvergenzüberlegungen dazu wird dieser in Maple 15 implementiert. Damit kann die Auswirkung unterschiedlicher Parameter und Ansatzfunktionen auf den berechneten Preis untersucht werden. Anschließend wird das Konzept des kritischen Preises vorgestellt. Nach einer Analyse des dazugehörigen Konzepts des Continuation Values wird eine Verbesserung der Berechnung des kritischen Preises und des Optionspreises für Polynome 2. Ordnung vorgeschlagen.<br />Abschließend werden vom LSM Algorithmus errechnete Preise in einem Varianz-Gamma Modell mit Marktpreisen verglichen.<br />
de
dc.description.abstract
This thesis takes a closer look at the least squares Monte Carlo algorithm (LSM algorithm) proposed by Longsta and Schwartz for pricing American options. After introducing the algorithm and some considerations regarding convergence, the algorithm is implemented in Maple 15. Using this, the infuence of different parameters and basis functions to the calculated price is examined. The related concept of the critical price is then introduced. The analysis of the concept of the continuation value is followed by a proposition to enhance the calculation of an option's critical price. Finally a variance gamma framework is set up and used to compare calculated prices with market prices.
en
dc.language
Deutsch
-
dc.language.iso
de
-
dc.rights.uri
http://rightsstatements.org/vocab/InC/1.0/
-
dc.subject
Monte Carlo
de
dc.subject
Least Squares
de
dc.subject
amerikanische Option
de
dc.subject
kritischer Preis
de
dc.subject
early exercise premium
de
dc.subject
Longstaff
de
dc.subject
Schwartz
de
dc.subject
polynomiale Regression
de
dc.subject
Finanzmathematik
de
dc.subject
Monte Carlo
en
dc.subject
Least Squares
en
dc.subject
american option
en
dc.subject
critical price
en
dc.subject
early exercise premium
en
dc.subject
Longstaff
en
dc.subject
Schwartz
en
dc.subject
polynomial regression
en
dc.subject
Finanzmathematik
en
dc.title
Analyse einer Least Squares Monte Carlo Methode zur Bewertung amerikanischer Optionen
de
dc.title.alternative
An analysis of a Least Squares Monte Carlo method for pricing american options