Environmental quality and education in an economic growth model with finitely lived agents

Abstract

Wir untersuchen die Zusammenhänge zwischen Wirtschaftswachstum, Bildung und Umweltqualität anhand von Modellen überlappender Generationen in kontinuierlicher Zeit unter der speziellen Voraussetzung, dass alle Agenten endliche Lebenserwartungen haben.<br />Umweltverschmutzung beeinflusst den Nutzen der Agenten direkt, der Zustand der Umwelt ergibt sich aus den Entscheidungen der Firmen über Produktion und Umweltschutz. Eine Umweltsteuer wird eingehoben um den Umweltschutz zu fördern. Humankapitalakkumulation agiert als treibende Kraft hinter technologischem Fortschritt und kann, wenn Humankapital als nicht umweltbelastend angenommen wird, eine doppelte Dividende im Sinne von besserer Umweltqualität und höherem Wachstum liefern. Mittels des Pontryagin'schen Maximumprinzips werden die gleichgewichtigen Zustände der Volkswirtschaft bestimmt.<br />Es stellt sich heraus, dass es stets zu einem Tradeoff zwischen Umweltqualität und Wirtschaftswachstum kommt, außer wenn physisches Kapital die alleinige Quelle der Umweltverschmutzung ist.<br />Bildungsqualität hat äußerst positiven Einfluss auf die Modellvariablen, während der Einfluss demographischer Veränderungen stark von der exakten demographischen Struktur abhängt.<br />

We examine the relationship between economic growth, education and environmental quality on the basis of models of overlapping generations in continuous time under the special precondition that all agents have finite life expectancies. Pollution enters the agents' utility functions directly, the state of the environment results from the firms' decisions upon production and abatement. An environmental tax is introduced to subsidize abatement measures. Human capital accumulation acts as the driving force behind technological advancement and can, if it is assumed to be non-pollutant, bear a double dividend in the sense of better environmental quality and higher growth rates. Using Pontryagin's maximum principle we determine the steady states of the economy.<br />It turns out that there is always a tradeoff between environmental quality and economic growth, except when physical capital is assumed to be the only source of pollution. Educational quality has an extremely positive impact on the model variables, while the impact of demographic change depends to a large extent on the exact nature of the demographic change.