Versteckte Korrelationen zwischen Tarifierung und ESG

Abstract

Die Preisgestaltung in der Sachversicherungsbranche wird kontinuierlich weiterentwickelt, da sie sich an ändernde Marktbedingungen sowie an die zunehmende Komplexität und Vielfalt von Risiken anpassen muss. Während traditionelle Tarifierungsmodelle hauptsächlich auf Produktattributen und historischen Schadendaten aufgebaut wurden, gibt es dank der wachsenden Datenvielfalt immer mehr Möglichkeiten externe Attribute in die Tarifierung mit einzubeziehen. In der vorliegenden Diplomarbeit untersuchen wir den Zusammenhang zwischen Tarifierung und ESG (Environmental, Social, Governance) Faktoren im Versicherungswesen. Das Ziel der Analyse ist es, potenzielle versteckte Korrelationen zwischen den gängigen Tarifierungsattributen und ESG-Werten zu identifizieren und ihre Auswirkungen auf Versicherungsprämien und Risikobewertung zu untersuchen, um so eine nachhaltigere und risikobewusstere Tarifierung zu erlangen.Hierzu betrachten wir verschiedene verallgemeinerte lineare Modelle und vergleichen den Einfluss von ESG-Werten auf diverse Faktoren, die für die Preisbildung relevant sind. Die Ergebnisse zeigen eine geringe Wechselwirkung zwischen der Schadenfrequenz eines Unternehmens und deren ESG-Werts. Aufgrund der begrenzten und unvollständigen Datengrundlage für ESG-Werte ist jedoch eine Erweiterung der Daten erforderlich, um aussagekräftige Erkenntnisse zu erzielen.

Pricing in the non-life insurance industry is at the center of continuous development and adaptation to changing market conditions as well as the increasing complexity and diversity of risks. While traditional pricing models were mainly built on product attributes and historical loss data, the growing diversity of data offers more opportunities to incorporate external attributes into pricing. In this thesis we examine the connection between pricingand esg (environmental, social and governance) factors in insurance. The aim of the analysis is to identify potential hidden correlations between the common pricing attributes and ESG values and their effects to examine insurance premiums and risk assessment, aiming to achieve a more sustainable and risk-conscious pricing approach. To achhieve this we consider various generalized linear models (GLM) and compare the influence of ESG values on various factors relevant to pricing. The results show a small interaction between the claim frequency of a company and its ESG values. However due to the limited and incomplete data as a basis for ESG values, an expansion of the data is required in order to obtain meaningful insights.