Garantieabsicherung in der prämienbegünstigten Zukunftsvorsorge

Abstract

Die Prämienbegünstigte Zukunftsvorsorge (PZV) ist eine staatlich geförderte fondsorientierte Pensionsvorsorge. Die Versicherung ist in zwei Teile gegliedert. Eine fondsorientierte Lebensversicherung in der Ansparphase bis zum Pensionsantritt und anschließend eine lebenslange Rentenversicherung. Aufgrund einer Kapitalgarantie auf die Höhe der einbezahlten Prämie, ist eine Absicherung mit einer passenden Reserve notwendig.In dieser Arbeit wir eine Absicherungsmethode präsentiert, welche für einen Bestand aus Polizzen von PZVs verwendet werden kann. Hier wird ein Teil des Kapitals im klassischen Deckungsstocks gemäß §300 Abs. 1 Z1 VAG 2016 veranlagt, um einen Teil der volatilen Veranlagung in Aktien auszugleichen.Ein zentraler Aspekt der Arbeit ist die Implementierung eines solchen Modells. Hierfür werden Datensätze simuliert und anschließend mit geeigneten stochastischen Prozessen, die die Veranlagung abbilden, hochgerechnet. Eine abschließende Bewertung mit einem passendem Risikomaß liefert das Reservenerfordernis für einen Bestand von PZVs.

The state-sponsored Premium- aided Pension Savings (PZV) is a fund- orientated pension scheme divided into two parts: a fund-based life insurance during the accumulation phase until retirement, followed by a lifelong annuity insurance. Due to a capital guarantee on the amount of premium paid, appropriate reserves are necessary to ensure this guarantee. This thesis presents a hedging method that can be applied to a portfolio of PZV policies. A portion of the capital is invested in the traditional cover pool in accordance with §300 Abs. 1 Z1 VAG 2016 to offset some of the volatility associated with equity investment.A key focus of this work is the implementation of such a model. For this purpose datasets are simulated and then projected using appropriate stochastic processes that model the investment. A final assessment using a suitable risk measure determines the reserve requirement for a portfolio of PZV policies