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<div class="csl-entry">Piekarz, P. (2016). <i>Paarhandel und Kointegration : eine Machbarkeitsstudie anhand historischer DAX und MDAX Aktienkurse</i> [Diploma Thesis, Technische Universität Wien]. reposiTUm. https://doi.org/10.34726/hss.2016.30440</div>
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dc.identifier.uri
https://doi.org/10.34726/hss.2016.30440
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dc.identifier.uri
http://hdl.handle.net/20.500.12708/6377
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dc.description
Abweichender Titel nach Übersetzung der Verfasserin/des Verfassers
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dc.description.abstract
Diese Diplomarbeit beschäftigt sich mit Pairs-Trading Handelsstrategien, die auf dem Konzept der Kointegration basieren. Zunächst werden die theoretischen Grundlagen zum Pairs-Trading und zur Kointegrationstheorie präsentiert. Anschließend werden mittels des Engle-Granger Zwei-Schritt Verfahrens und des Johansen Tests 61 Aktienkurse der deutschen Aktienindizes DAX und MDAX auf paarweise Kointegrationsbeziehungen untersucht. Es werden vier Pairs-Trading Handelsstrategien anhand der historischen 15-Minuten Daten von 2012 bis 2015 getestet. Unabhängig von den Auswahlkriterien für die Zusammenstellung des Portfolios und den verwendeten Handelsparametern liegen die Mediane der Gewinne bzw. Verluste immer annähernd bei Null, weil unter den DAX/MDAX Titeln keine hinreichend stabilen Kointegrations-Beziehungen bestehen.
de
dc.description.abstract
This thesis starts with a theoretical framework of pairs trading and the concept of cointegration. After this introduction we use two tests for cointegration, namely the Engle-Granger two-step procedure and the Johansen procedure to search for pairwise cointegration relationships between 61 stocks from the german stock indices DAX and MDAX. Four pairs trading strategies are backtested using 15-minutes data from 2012 to 2015. All strategies yield median profits/losses close to zero, independent of the used pairs selection criteria and the trading parameters.
en
dc.language
Deutsch
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dc.language.iso
de
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dc.rights.uri
http://rightsstatements.org/vocab/InC/1.0/
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dc.subject
Kointegration
de
dc.subject
Paarhandel
de
dc.subject
statistische Arbitrage
de
dc.subject
cointegration
en
dc.subject
pairs trading
en
dc.subject
statistical arbitrage
en
dc.title
Paarhandel und Kointegration : eine Machbarkeitsstudie anhand historischer DAX und MDAX Aktienkurse
de
dc.title.alternative
Pairs trading and cointegration
en
dc.type
Thesis
en
dc.type
Hochschulschrift
de
dc.rights.license
In Copyright
en
dc.rights.license
Urheberrechtsschutz
de
dc.identifier.doi
10.34726/hss.2016.30440
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dc.contributor.affiliation
TU Wien, Österreich
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dc.rights.holder
Peter Piekarz
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dc.publisher.place
Wien
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tuw.version
vor
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tuw.thesisinformation
Technische Universität Wien
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dc.contributor.assistant
Hubalek, Friedrich
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tuw.publication.orgunit
E105 - Institut für Stochastik und Wirtschaftsmathematik
