Title: Stochastische Portfoliotheorie
Language: Deutsch
Authors: Hirhager, Karin
Qualification level: Diploma
Keywords: Portfolios; Diversität; relative Arbitrage; portfolioerzeugende Funktionen
Advisor: Schachermayer, Walter
Issue Date: 2008
Number of Pages: 53
Qualification level: Diploma
Abstract: 
Stochastische Portfoliotheorie wurde erstmals von E. Robert Fernholz eingeführt. Seit damals wurde diese Theorie von ihm, Ioannis Karatzas und Constantinos Kardaras ständig weiterentwickelt. Die Ergebnisse dieser Forschung finden sich in diversen Artikeln und auch in einem Buch von E. Robert Fernholz wieder.
Stochastische Portfoliotheorie bietet eine Möglichkeit, auf mathematische Weise das Verhalten von Portfolios und die Struktur von Kapitalmärkten zu untersuchen. Es ist eine beschreibende Theorie. Sie stellt, im Gegensatz zu den meist in der Finanzmathematik verwendeten normativen Theorien, keine Bedingungen an den Markt, wie zum Beispiel die allseits bekannte "No-Arbitrage-Bedingung" oder die Existenz eines äquivalenten Martingalmaßes.
In der stochastischen Portfoliotheorie wird für die Modellierung des Marktes die logarithmische Darstellung für die Stocks verwendet. Eine häufig an den Kapitalmarkt gestellte Anforderung ist die der Diversität.
Dies bedeutet, dass die gesamte Kapitalisierung des Marktes nicht nur auf eine Firma konzentriert ist. Bei der Untersuchung von Märkten, die diese Eigenschaft der Diversität erfüllen, zeigt sich, dass es in einem solchen Markt möglich ist, sowohl auf kurzen als auch auf langen Zeitintervallen Arbitragemöglichkeiten zu finden.
Es besteht die Möglichkeit, Portfolios mit Hilfe von Funktionen zu erzeugen. Die dafür verwendeten Funktionen müssen bestimmte Eigenschaften erfüllen, welche hier nicht näher erläutert werden sollen.
Mit Funktionen kann man auch die Portfolios erzeugen, die die eben genannten Arbitragemöglichkeiten in einem diversen Markt darstellen.
URI: https://resolver.obvsg.at/urn:nbn:at:at-ubtuw:1-27376
http://hdl.handle.net/20.500.12708/10798
Library ID: AC05038275
Organisation: E105 - Institut für Wirtschaftsmathematik 
Publication Type: Thesis
Hochschulschrift
Appears in Collections:Thesis

Files in this item:

File Description SizeFormat
Stochastische Portfoliotheorie.pdf399.24 kBAdobe PDFThumbnail
 View/Open
Show full item record

Page view(s)

11
checked on Feb 18, 2021

Download(s)

70
checked on Feb 18, 2021

Google ScholarTM

Check


Items in reposiTUm are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.