Exposure; pfadabhängige Finanzderivate; Brownsche Brücke; Black-Scholes Modell
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exposure; path-dependent financial derivatives; Brownian bridge; Black-Scholes model
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Abstract:
Diese Masterarbeit beschäftigt sich mit der Berechnung und dem Vergleich verschiedener Maße für Credit Expsoure von pfadabhängigen Finanzderivaten. Dabei wird die Arbeit von Lomibao und Zhu [2005] herangezogen, um zukünftige Mark-to-Market Werte mit Hilfe der Brownschen Brücke zu berechnen. Einige pfadabhängigen Derivate werden dabei genauer unter die Lupe genommen, um deren Exposure Profile mittels Monte-Carlo Simulation zu berechnen.<br />
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This thesis is about calculating and comparing metrics for credit exposures of path-dependent financial derivatives, which are used to quantify counterparty credit risk. Thereby, the work of Lomibao and Zhu [2005] is taken as a basis for calculating future mark-to-market values, which includes the use of Brownian bridges to describe the evolution of underlying risk factors over time. Several path-dependent derivatives are examined in order to calculate their exposure profiles via scenario generation.
