Der Einfluss von Immobilienpreisen auf die Kursentwicklung von Immobiliengesellschaften und Immobilienfonds am Beispiel von Österreich

Abstract

In der österreichischen Immobilienwirtschaft ist eine dynamische Entwicklung erkennbar, beider trotz kontinuierlich steigender Immobilienpreise Immobilienunternehmen unterschiedlich stark wachsen. In dieser Studie wird dahingehend die Wechselwirkung zwischen Veränderungen der Immobilienpreise und der Entwicklung von österreichischen Immobilienunternehmen untersucht. Die hierbei angewandte Methodik umfasst eine empirische Forschung unter Verwendung von quantitativen Methoden. Anfangs werden getrennt voneinander Daten zur Immobilienpreisentwicklung und zur Kursentwicklung von Immobilienunternehmen gesammelt, abgebildet und separat analysiert. In weiterer Folge werden beide Aspekte verglichen und Zusammenhänge interpretiert. Diese abschließende Interpretation ermöglicht die Erkenntnisgewinnung über die Wechselwirkungen zwischen Immobilienpreisen und Unternehmensperformance. Mit der Studie wird hervorgehoben, dass neben Preisentwicklungen auch andere Einflussfaktoren die Kursentwicklung von Unternehmen beeinflussen. Unter Abgrenzung von diesen externen Faktoren wird so deutlich,dass Immobilienpreisveränderungen sich unterschiedlich auf Immobilienaktiengesellschaften als auf Immobilienfonds auswirken. Mit Hilfe der gewonnenen Erkenntnisse, die auf historischen Daten basieren, können Unternehmen zukünftig ihre strategische Planung verstärkt an wirtschaftliche Schwankungen anpassen und durch präventive Maßnahmen besser auf dynamische Marktentwicklungen reagieren.