Billes, J. (2008). Darstellung von portfolioorientierten Kreditrisikomodellen und die Bewertung von Credit Default Swaps in CreditRisk+ [Diploma Thesis, Technische Universität Wien]. reposiTUm. http://hdl.handle.net/20.500.12708/178348
In der vorliegenden Arbeit werden die in der Bankenbranche am häufigsten verwendeten portfolioorientierten Kreditrisikomodelle CreditMetrics, KMV-Modell, CreditPortfolioView sowie CreditRisk+ auf eine klare, kompakte und mathematisch übersichtliche Art und Weise für die jeweiligen Anwender dargestellt. Zum besseren Verständnis wird auch der Ursprung der beiden Modelle, das Modell von Merton (1974) für die unternehmensbasierten und das Modell von Jarrow/Turnbull (1995) für die intensitätsbasierten Kreditrisikomodelle angeführt.<br />Ein weiterer Schwerpunkt dieser Arbeit ist die Untersuchung der Auswirkungen der Finanzmarktkrise (Oktober 2008) auf die Kreditrisikobewertung von Credit Default Swaps und Anleihen mit dem Modell CreditRisk+. Dazu wird ein Beispielportfolio von 38 Banken aus West- und Osteuropa, welche zum Teil bis zur Krise nie als ausfallgefährdet beurteilt wurden und nun in Schwierigkeiten geraten sind, zusammengestellt.<br />Das Ergebnis hat interessante Aspekte von CreditRisk+ aufgezeigt. Das Modell ist nämlich trotz seiner Einfachheit bzgl. Inputfaktoren für die Risikobewertung von CDS und Bonds gut aufgestellt. Eine korrekte Verwendung der Inputdaten von Seiten der Anwender ist dabei jedoch eine notwendige Voraussetzung.<br />
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Abweichender Titel laut Übersetzung der Verfasserin/des Verfassers
