Mayer, A. A. (2009). Bondoptionen im Risikomanagement der Generali Versicherung AG [Diploma Thesis, Technische Universität Wien]. reposiTUm. http://hdl.handle.net/20.500.12708/186568
Bondoptionen; Hull und White; Zinsstrukturmodelle; Vasicek; Trinominalbaumkonstruktion; Kalibrieren von Hull White; SAP
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Abstract:
Im Versicherungswesen stellen das Erfassen und Bewerten von Risiken das Kerngeschäft dar. Durch die Einnahmen von Prämien und Ausgaben an zu erbringenden Leistungen gelangt Kapital ins Unternehemen und fließt wieder ab. Um dieses Kapital gewinnbringend zu veranlagen müssen gewisse Risiken eingegangen werden.<br />Die Bewertung von Bondoptionen mit besonderem Augenmerkt auf Bermuda Optionen ist Inhalt dieser Diplomarbeit. Im ersten Teil wird dazu das Vasicek und das Hull White Zinsstruckturmodell beschrieben. Es werden sowohl Formeln für die Bewertung von Bonds als auch von den dazu gehandelten Optionen hergeleitet und die Modellierung eines künstlichen Short Rate Prozesse mittels Konstruktion eines Trinominalbaumes vorgenommen. Im zweiten Teil wird die konkrete Vorgehensweise bei der Modellierung und Bewertung von Bermuda Optionen beschrieben. Dabei werden die einzelnen Arbeitsschritte und die notwendeigen Datenströme detailliert beschrieben.
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Additional information:
Abweichender Titel laut Übersetzung der Verfasserin/des Verfassers
