Nagel, P. (2009). Volatility modeling and volatility swaps [Diploma Thesis, Technische Universität Wien]. reposiTUm. http://hdl.handle.net/20.500.12708/186579
Variance und Volatility Swaps sind Finanzinstrumente, die dem Investor Partizipation am quadratischen Variationsprozess einer Aktie geben. Wir bauen die Theorie der Bewertung dieser Instrumente in einem risikoneutralen Rahmen mit stochastischer Volatilität auf. Darauf folgend stellen wir verschiedene Volatilitätsmodelle vor, insbesondere die Heston, Bates, und Barndorff-Nielsen und Shephard Modelle. Zum Abschluss kalibrieren wir die Modelle und verwenden sie zur Bewertung von Variance und Volatility Swaps.<br />
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Variance and volatility swaps are financial instruments that give exposure to the quadratic variation process of a stock. We set up the theory of how to price these instruments in a risk-neutral framework allowing for stochastic volatility. Within this setting, we present different approaches to volatility modeling, notably the Heston model, Bates model and Barndorff-Nielsen and Shephard model. We then go on to calibrate these models to market data and apply them to the pricing of variance and volatility swaps.
