Brandstätter, J. (2016). Optimale Dividendenstrategien für in den Markt investierende Unternehmen [Diploma Thesis, Technische Universität Wien]. reposiTUm. https://doi.org/10.34726/hss.2016.36482
E105 - Institut für Stochastik und Wirtschaftsmathematik
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Date (published):
2016
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Number of Pages:
67
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Keywords:
Dividendenzahlung; Investment
de
dividend payments; investment
en
Abstract:
Diese Diplomarbeit beschäftigt sich mit der Klärung, auf welche Art und Weise Unternehmen, die in den Markt investieren, optimale Dividendenstrategien entwickeln können. Dazu wurden in dieser Arbeit Wertfunktionen behandelt, die sowohl die Auszahlung der Dividenden, als auch den Ruinzeitpunkt involvieren. Wofür zuvor ein kurzer Einblick in die wichtigsten Grundlagen der Risiko- und Ruintheorie gegeben wurde. Im weiteren befasst sich die Arbeit sowohl mit dem beschränkten, als auch mit dem Fall der unbeschränkten Dividendenzahlungen. Weiters wird unter Zuhilfenahme des zuvor hergeleiteten infinitesimalen Generators, sowohl die Wertfunktion als auch die Ruinwahrscheinlichkeit beschrieben und zwei Beispiele mit Hilfe dieser Resultate behandelt. Im darauffolgenden Abschnitt wird ein kurzer Einblick der Berechnung der Wertfunktion und Ruinwahrscheinlichkeit mittels einer zeitabhängigen Barriere gegeben. Im letzten Abschnitt der Diplomarbeit werden die gewonnenen theoretischen Ergebnisse des Diffusionsmodells durch eine Monte-Carlo-Simulation mittels eines zuvor verfassten Matlab Programms überprüft.
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This diploma thesis is concerned with the evaluation, in which way companies, that invest into the market, can develop a optimal dividend strategy. For this particular matter we have discussed value functions which involve the payment of the dividends, as well as the time of ruin. Therefore a short look at the most important facts about risk and ruin theory has been taken previously. In addition, this paper involves restricted and unrestricted dividend payments. Furthermore the value function, as well as the probability of ruin has been described with the assistance of the infinitesimal generator and two examples have been studied with those results. In the following section, a short insight of the evaluation of the value function and the ruin probability, through a time dependend barrier has been given. At the end of this diploma thesis, the theoretical results of the diffusion model have been verified through Monte-Carlo-simulations which have been realized with the program language Matlab.
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Additional information:
Abweichender Titel nach Übersetzung der Verfasserin/des Verfassers