E105 - Institut für Stochastik und Wirtschaftsmathematik
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Date (published):
2018
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Number of Pages:
98
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Keywords:
Butterfly option; Futures
de
Butterfly Option; Futures
en
Abstract:
Ziel dieser Arbeit ist es, eine Anlagemethode basierend auf Finanzderivaten zu analysieren, zu optimieren und abschließend zu testen. Grundbaustein dieser Strategie ist dabei ein Butterfly, also eine Kombination aus einem long Put, einem short Put, einem short Call, sowie einem lang Call. Diese Optionskombination wird durch geschickten Einsatz von short und long Futures verbessert, wobei diverse beispielhafte Szenarien herangezogen werden, um diese Vorgehensweise zu erläutern. Zur Optimierung dieser Methode wird die entsprechende Wahl der Parameter mittels Simulation optimiert. Abschließend wird die optimierte Anlagestrategie unter Verwendung von historischen S&P 500 Tickdaten getestet und ausgewertet.
de
This Thesis is aiming to analyse, optimise and backtest an investment strategy based on derivative financial instruments. The basic building block of this strategy is a butterfly, which is a combination of a long put, a short put, a short call and a long call. This combination of options is enhanced by skillful use of short and long futures, using various exemplary scenarios to explain this approach. To optimise this method, the appropriate choice of parameters is optimised by means of simulation. Finally, the optimised investment strategy is tested and evaluated using historical S&P 500 tick data.
